Il giorno 17 maggio 2012 si è
tenuto a Milano l'incontro organizzato dal Comitato Regionale
Lombardo sul tema "Solvency II: il punto di vista dell'industria
assicurativa ed approccio per la riduzione della volatilità
finanziaria"
L'incontro si è tenuto presso la
Sede Allianz di Milano in video conferenza con la sede di Trieste
ed è stato esteso a tutti gli attuari iscritti all'ordine
registrando una loro consistente partecipazione.
L'incontro si è aperto con il
benvenuto ed il saluto a tutti i partecipanti da parte del
Presidente dell'Ordine Nazionale degli Attuari, Prof. Carla Angela
Mormino, che ha ringraziato il CRL per tutte le iniziative che il
comitato sta promuovendo ed ha sottolineato l'importanza ed il
ruolo degli attuari nell'attuale contesto di sviluppo normativo
della Solvency II.
A seguire, il presidente del
comitato regionale lombardo dott.ssa Laura Mogorovich, ha
introdotto l'incontro presentando i relatori e le tematiche da loro
trattate ed ha evidenziato che, in considerazione
dell'importanza della tematica della Solvency II, il Comitato
Regionale Lombardo, proseguendo i lavori già iniziati negli
incontri precedenti, ha voluto soffermarsi su questo tema
promuovendo un altro un incontro.
Il primo relatore, la dott.ssa
Bettina Corves Wunderer CFO di Allianz S.p.A, ha illustrato il
punto di vista dell'industria assicurativa in merito alle
problematiche connesse alla volatilità e alla prociclicità dei
risultati della solvency a seguito dei movimenti degli spread sui
titoli corporate e governativi. In particolare ha messo in luce il
punto di vista del mercato assicurativo relativamente ai meccanismi
del Counter Ciclical Premium e del Matching Adjustment ed ha
evidenziato le criticità che potrebbero derivare, nella gestione
del business delle compagnie assicurative italiane,
dall'applicabilità del Counter Ciclical Premium così come
attualmente definito.
Nel secondo intervento il dott.
Stefano Spizzamiglio ha presentato alla platea lo stato dell'arte
dei lavori di Solvency II soffermandosi sui meccanismi utilizzati
per limitare e gestire la volatilità nell'ambito delle misurazioni
Solvency. Ampio spazio è stato dedicato all'analisi e alle
implicazioni dei meccanismi del Counter Ciclical Premium, del
Matching Adjustment e dell'Extrapolation.
Infine il terzo relatore, il dott.
Cerizzi Marco, ha presentato l'applicazione del meccanismo del
Matching Adjustment ai prodotti rivalutabili italiani legati alle
gestioni speciali evidenziando che tale meccanismo rifletterebbe la
gestione del rischio ed il modello di business della compagnia. E'
stato approfondito nel dettaglio il concetto e l'applicabilità del
Matching Adjustment illustrando, nel corso dell'intervento, un case
study applicato a una gestione speciale con l'obiettivo di
dimostrare la capacità di riduzione della volatilità dello spread
in periodi di mercati stressati.
In chiusura la prof Carla Angela
Mormino ha sottolineato l'alto spessore tecnico degli interventi ed
ha auspicato che gli attuari possano sempre più portare il loro
contributo all'interno dei tavoli di lavoro per Solvency II.
Si allegano di seguito le
presentazioni dell'incontro:
Il punto di vista industria assicurativa - Dott.ssa Bettina Corves
Wunderer
Stato dell'arte dei lavori Solvency 2 e la riduzione della
volatilità finanziaria - Dott. Stefano Spizzamiglio
Applicazione del Matching Adjustment alle gestioni speciali - Dott.
Cerizzi Marco
